2025年，中国货物贸易顺差达到1.189万亿美元，创下新高，出口实际上只增长了5.5%，但顺差扩大，主要不是因为卖得更多，而是进口花的钱少了，比如原油、铁矿石这些大宗商品价格下跌，买同样数量的东西，账面上花的钱减少，这看起来是好事，可实际情况没那么简单——不是我们不想买，是有些东西买不到，或者买不起，像芯片、光刻机、高精度机床，美国限制得很紧，外汇储备堆在那里，反而成了负担。
顺差规模扩大后，问题也跟着出现，中国制造业在全球占比超过三成，GDP占百分之十八，长期保持顺差让其他国家感觉我们在抢他们的饭碗，现在出口的第一大市场是东盟，对非洲的出口也增长很快，但卖的东西变了，以前主要出口衣服和玩具，现在变成输出整条生产线和自动化设备，这听起来很厉害，可仔细一想有点悬，越南、印度、印尼这些国家用我们的设备建厂，学会自己生产，可能五年后就不再需要我们的货了，韩国当年就是这样在半导体领域超越日本的，台湾的代工产业也是从帮别人组装开始，最后自己成了主角，我们现在走的路子，跟当年的日本很像。
政策上开始控制节奏，光伏和电池的出口退税逐步取消，2026年4月起光伏不再享受退税，电池退税率从9%降到零，这种调整来得比较急，因为光伏组件价格从每瓦0.24美元跌到0.09美元，利润已经非常薄，卖得越多反而亏得越多，再这样下去，欧美可能按倾销来调查我们，从2024年起，59种商品退税被取消，2026年又增加了247种，包括铝材、铜材、玻璃和建材，这不是短期变化，而是明确告诉企业，依赖补贴冲销量的时代过去了，想持续盈利，要靠技术和品牌实力。
另一边,进口这边悄悄做了改动,海南全岛封关在2025年12月开始实施,零关税商品从1900项扩大到6600项,覆盖超过七成的商品,这意味着以后国外的好东西先运到海南,经过加工后再进入内地,这不是单纯搞旅游特区,而是要把中国从"最大出口国"转变成"关键进口枢纽",人民币最近一年保持稳定升值,这不是央行强行推动的,而是外资回流和国际收支改善带来的自然结果,这种升值给出口企业带来不小压力,但反过来也让人民币更像一种能让人放心持有的资产,尤其当美元出现波动时,大家就会把目光转向这边。
这三条线打出了一套组合拳,先砍掉光伏这类低利润出口的退税,逼着企业去转型,再放开海南进口,把外部资源引进来,同时让人民币稳住或者略升,给整个系统一个金融锚,表面上说是顺差太大需要调整,深层其实是路线变了,不再盯着顺差数字看,而是想把产业链做厚实,也在全球贸易里换个位置站,我倒觉得这步棋走得慢,但不算晚,以前是有单就接,现在开始问这单值不值得接,外贸企业的老板们可能会头疼一阵,但从长远看,总比一直卷到连成本都覆盖不住强。
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